IDC最外行机季度追踪证实表示，2024年中国智妙手机市集出货量约2.86亿台，同比增长5.6%，时隔两年触底反弹。

受寰球消耗电子补贴决策等要素影响，A股市集消耗电子板块近期阐扬活跃。跟着AI时代的翻新发展，消耗电子家具快速迭代，产业链正面对新机遇，产业链内不少上市公司事迹也迎来开导。多厚利好要素重迭之下，机构渊博看好消耗电子产业链加快复苏以及上市公司事迹反弹。

消耗电子板块持续活跃

近期，A股市集消耗电子板块持续阐扬活跃。证据同花顺数据，自1月7日至1月22日志者发稿时，同花顺消耗电子指数累计涨幅已最初8%，板块内30多只个股累计涨幅均最初10%。

音讯面，证据此前商务部集中四部门出台的文献，初次将购新补贴战略膨胀至消耗电子规模，涵盖了手机、平板、智妙腕表（手环）等数码家具，并详备列出了享受补贴的具体品类和金额。自1月20日起，寰球各地陆续履行这一购新补贴战略。值得留心的是，这次补贴针对的是顺利购买新家具，而非以旧换新，无需提交旧品。

从行业发展动向来看，受益于AI时代的不休翻新和应用，消耗电子家具快速迭代，市集迎来新机遇，各大厂商都在积极探索。在刚刚赶走的有着“消耗电子行业风向标”之称的2025年CES（海外消耗类电子家具博览会）上，AI软硬件取悦成为最大亮点，多样AI可衣着开导、AI PC、机器东谈主、智能家居和智能汽车新品纷繁亮相，AMD、英伟达和英特尔等芯片巨头也展示了其在AI规模的探索布局。

自2023年下半年以来，大家消耗电子市集迟缓企稳回暖。IDC最外行机季度追踪证实表示，2024年中国智妙手机市集出货量约2.86亿台，同比增长5.6%，时隔两年触底反弹。市集造访机构Counter Point Research数据表示，2024年大家PC出货量达到2.53亿台，同比增长2.6%，PC市集已复原到往往季节性波动，并跟着AI PC的推出进入新阶段。翌日，AI手机和AI PC的浸透率将不休擢升。

事迹层面，近期多家消耗电子产业链企业“报喜”。瀛通通信、惠威科技、英力股份、东尼电子等公司竣事扭亏为盈，多家公司估量2024年岁迹大增。其中，长盈精密估量2024年竣事包摄于上市公司股东的净利润7亿元至8.2亿元，同比增长716.78%至856.79%；春秋电子估量竣事包摄于母公司统共者的净利润为1.75亿元至1.95亿元，同比增多554.29%到629.06%；达瑞电子估量竣事包摄于上市公司股东的净利润2.34亿元至2.89亿元，同比增长218.94%至293.90%；“果链”龙头企业立讯精密估量竣事包摄于上市公司股东的净利润131.43亿元至136.91亿元，同比增长20.00%至25.00%。

市集存眷上市公司业务布局

本年以来，基金公司、券商、阳光私募、保障公司等机构均加大了抵消耗电子产业链的调研，产业链上市公司也已提前就公司要点业务进行前瞻性布局。

1月15日，水晶光电迎来华泰证券、工银瑞信基金、工商银行等机构的线上调研。水晶光电称，在北好意思客户端，大客户的全系手机录像头仍是标配涂覆滤光片，是一个浩瀚的存量市集空间。2025年公司有望切入北好意思大客户涂覆滤光片供应链，将为公司孝敬新的业务增量。进入2025年以来，水晶光电已摄取到机构5次调研，调研机构派系测度最初200家。尤其是公司1月9日发布2024年岁迹预报之后，机构更是簇拥而至。

能收拢消耗电子行业复苏和AI大模子带来的机遇，成为水晶光电事迹大增的原因之一。水晶光电示意，2024年，公司紧跟大家消耗电子行业的复苏行径，积极把抓AI大模子带来的产业升级机遇，充分阐扬时代翻新的驱能源量，顺利竣事了单一大单品向多元化大单品的结构跃迁，推动公司业务限制攀高新峰，盈利技艺持续增强。此外，2024年公司落地“降本增效”，通过预算法规、东谈主效擢升、开导运用率挖潜等举措，在用度上的精确法规也助力事迹有了亮眼的阐扬。

1月7日下昼，国光电器迎来招商基金、国信证券等193家机构的线上调研，机构要点存眷公司在智能末端的要点布局以及对翌日两年的事迹瞻望。国光电器示意，公司怜爱AI硬件规模，在AI音箱，AI理智屏、AR/VR（整机和声学模组）开导上已竣事限制量产，也在积极鼓舞AI耳机、AI眼镜的送样责任，保持和头部客户密切的时代同样。刻下，公司仍是布局了一系列新的家具品类，并配套插足大都资源，研发插足同步增多。除新品类新客户开拓外，公司还要点鼓舞原有大客户业务转型，竣事更多零部件到整机的开拓。

从上市公司公告来看，已有不少消耗电子产业链上市公司获取机构加仓。

隆利科技1月14日发布的公告表示，与2024年9月底比拟，公司前十名无穷售条目股东新增了银华基金国寿股份成长股票传统可供出售单一金钱责罚缠绵和信澳新能源产业股票型证券投资基金，为止2025年1月10日，其持股比例分手为312.63万股和124.90万股，高盛的持股比例也由之前的114.70万股增多至158.85万股。

此外，经纬恒润近日发布的股东持股情况公告表示，与2024年三季度末比拟，为止本年1月10日，手脚公司前十名无穷售条目股东的长城久嘉翻新成长纯真成立搀杂基金和嘉实竞争力优选搀杂基金，持仓份额均有所上涨。

机构看好产业链加快复苏

不少机构合计，在诸多利好要素的共同提振下，有望加快消耗电子产业链复苏，行业将迎来新的增长能源，或将体刻下上市公司事迹层面。

“2025年及以后，战略刺激、新场景拓展和供应链优化有望为行业增长提供能源。”集中伙信分析师王佳晨子和张乾在分析证实中指出，政府和企业推出的以旧换新战略和促销举止有望进一步刺激消耗电子市集的增长。同期，消耗电子行业不休拓展新的市集和应用场景，有望为行业增长提供新的能源。智能家电、可衣着开导等新兴规模的快速发展也为消耗电子行业带来了新的增长点。此外，供应链的优化和坐褥效果的擢升也有望推动消耗电子行业增长。

开源证券分析师陈蓉芳示意，从算力、续航、使用场景等角度分析，AI生态的持续完善将不休擢升消耗者体验，推动AI手机换机需求增长，AI手机换机需求重迭国补激发，2025年国内手机市集销量有望显赫增长，上游零组件和IC厂商有望在重迭稼动率等要素情况下阐扬出更伟事迹弹性。中金公司示意，2025年，端侧AI多末端落地、手机市集和煦成长，部分设施渐进式升级将引颈消耗电子行业成长，提议存眷AI手机和AI PC等带来的新换机周期及硬件升级、AI可衣着新末端样式的翻新、光学行业重启升规升配三大投资契机。

中信证券指出，消耗电子补贴对产业链的影响既体刻下缩小换机周期（量），也体刻下促进家具高端化升级（价），有望拉动卑劣需求增长，带动换机周期缩小，估量国内手机出货量2025年达到3.1亿部至3.2亿部限制，看好国产安卓品牌公司以及弹性较大的安卓链芯片想象及光学公司。同期，也无需担忧“果链”公司的事迹确信性，苹果2025年的主要看点在于AI翻新下的大家换机+新兴地区份额拓展逻辑，本年出货总量仍将保持稳固。

国开证券分析师邓垚合计，2024年消耗电子行业履历了持续去库存，年中受新品发布影响，部分厂商备货亦有所增多，末端需求现和煦复苏，A股上市公司事迹逐季改善；2025年，AI赋能下有望开启新一轮翻新周期，刺激PC和手机的换机需求开yun体育网，AI眼镜等新式末端亦将迎来机遇，产业链有望竣事量价都增。从估值来看，消耗电子板块PE值为历史相对低位，具有一定的朝上开导空间，提议围绕AI布局产业链龙头。